Borcun kapitala nisbəti bir şirkətin kapital quruluşunu ölçmək üçün istifadə olunan bir hesablamadır. Sadə dillə desək, bir şirkətin əməliyyat xərclərini maliyyələşdirmək üçün fərqli vəsait mənbələrindən necə istifadə etdiyini araşdırmağın bir yoludur. Bu nisbət, borcla maliyyələşdirilən aktivlərin öz kapital və ya kapitalla maliyyələşdirilən aktivlərə nisbətini ölçür. Borcun kapitala nisbəti, şirkətin istifadə etdiyi maliyyə ödəmə qabiliyyətini təyin etmək üçün sürətli bir yol olaraq risk nisbəti və ya ödəmə qabiliyyəti nisbəti olaraq da adlandırılır. Başqa sözlə, bu hesablama, bir şirkətin əməliyyat fəaliyyətini maliyyələşdirmək üçün nə qədər borc istifadə etdiyi haqqında fikir verir. Bu hesablama, şirkətin artan faizə və ya iflasa (iflas faizi) məruz qaldığını da anlamağa kömək edir.
Addım
2 -nin 1 -ci hissəsi: Əsas Təhlil və Hesablamaların aparılması
Addım 1. Şirkətin borc və kapital dəyərlərini müəyyənləşdirin
Bu hesablamaları etmək üçün şirkətin balans hesabatında lazım olan məlumatları tapın. Əvvəllər borc hesablamasına hansı balans hesabının daxil ediləcəyinə qərar verməli idiniz.
- Sərmayə və ya kapital, səhmdarların (səhmdarların) aid etdiyi vəsaitlərə və şirkətin gəlirlərinə aiddir. Şirkətin balans hesabatında məcmu kapital kimi qeyd olunan nömrə olmalıdır.
- Borcun dəyərini təyin edərkən, ödənilməli faizlər, öhdəlik notları və istiqrazlar kimi uzunmüddətli borcları daxil edin. Uzunmüddətli cari borc məbləğini də daxil etməyi unutmayın. Bunu balans hesabatının cari borclar bölməsində tapa bilərsiniz.
- Analitiklər tez -tez ödənilməli olan notlar və hesablanmış borclar kimi cari öhdəlikləri istisna edirlər. Bu maddələr bir şirkətin ödəmə qabiliyyəti haqqında çox az məlumat verir. Bunun səbəbi, iş aparmaq üçün gündəlik əməliyyatlar istisna olmaqla, uzunmüddətli öhdəlikləri əks etdirməmələridir.
Addım 2. Balansda göstərilməyən xərclərdən xəbərdar olun
Bəzən şirkətlər kapital-borc nisbətinin daha yaxşı görünməsi üçün xərclərini balans hesabatlarına daxil etmirlər.
- Borc hesablayarkən balansdan bir sıra öhdəliklər daxil etməlisiniz. Əməliyyat icarə xərcləri və ödənilməmiş pensiyalar, ən çox yayılmış iki balansdankənar öhdəlik maddəsidir. Bu xərclər tez-tez borc-özsermaye nisbətinin hesablanmasına daxil ediləcək qədər böyükdür.
- Nəzərə alınmalı olan digər borclar müştərək müəssisələrdən və ya tədqiqat və inkişafa əsaslanan ortaqlıqlardan yarana bilər. Maliyyə hesabatlarındakı bütün qeydləri tarayın və balansdan kənarda qeyd olunan öhdəlikləri axtarın. Ödəniləcək ümumi faizin 10% -dən yuxarı olan hər şeyi daxil edin.
Addım 3. Borcun kapitala nisbətini hesablayın
Ümumi borcu kapitala bölməklə bu nisbətin dəyərini tapın. Addım 1-də müəyyən edilmiş hissədən başlayın və onu aşağıdakı düstura daxil edin: Borc-Sərmayə Oranı = Ümumi Borc Ümumi Kapital. Nəticə, borcun kapitala nisbətidir.
Məsələn, bir şirkətin 4,026,840,000 Rp uzunmüddətli faiz borcunun olduğunu düşünək. Şirkətin 13,422,800,000 Rp ümumi kapitalı da var. Belə ki, şirkətin 0,3 (4,026,840,000 / 13,422,8 milyon) borc-öz-özünə nisbəti var ki, bu da ümumi borcun ümumi kapitalın 30% -i deməkdir
Addım 4. Firmanın kapital quruluşunun əsas qiymətləndirilməsini aparın
Şirkətinizin borc-kapital nisbətini hesablamağı bitirdikdən sonra, kapital quruluşu haqqında fikirlər inkişaf etdirməyə başlaya bilərsiniz. Burada yadda saxlamalı olduğunuz bir neçə şey var:
- 0.3 və ya daha az nisbət dəyəri bir çox analitik tərəfindən sağlam sayılır. Ancaq son illərdə bir çoxları çox kiçik olan ödəmə qabiliyyətinin çox böyük ödəmə qabiliyyəti qədər pis olduğu qənaətinə gəldilər. Çox kiçik ödəmə qabiliyyəti, rəhbərliyin risk etməyə cəsarət etməməsi deməkdir.
- 1.0 nisbət dəyəri, şirkətin öz borc və kapitalın balanslaşdırılmış qarışığı ilə maliyyələşdirdiyini göstərir.
- Nisbi dəyərin 2.0 -dən çox olması, şirkətin əməliyyat fəaliyyətini maliyyələşdirmək üçün çox borc aldığını göstərir. Bu o deməkdir ki, kreditorların şirkətdə kapital sahiblərindən iki dəfə çox pulu var.
- Daha aşağı nisbət, şirkətin daha az borcunun olması deməkdir və bu da riski azaldır. Borcu az olan şirkətlər də faiz dərəcələrinin artması və kredit şərtlərində dəyişiklik riski ilə daha az üzləşirlər.
- Bəzi şirkətlər, risklərin artdığını bilsələr də, yenə də borca əsaslanan maliyyələşməni seçəcəklər. Borc əsaslı maliyyələşdirmə şirkətlərə mülkiyyət statusunu pozmadan kapitala çıxış əldə etməyə imkan verir. Bəzən bu da yüksək gəlir gətirir. Çoxlu borcu olan bir şirkət gəlir gətirərsə, az sayda sahibkar çox pul qazanar.
2 -ci hissə 2: Dərinliyi təhlil edin
Addım 1. Şirkətin fəaliyyət göstərdiyi sənayenin maliyyə ehtiyaclarını nəzərə alın
Yuxarıda qeyd edildiyi kimi, yüksək borcun kapitala nisbəti (2.00-dən yuxarı) narahatlıq doğurur. Bu nisbət təhlükəli miqdarda leverage və ya ödəmə qabiliyyətini göstərir. Bununla birlikdə, bəzi sənayelərdə yüksək bir borcun kapitala nisbəti uyğun hesab olunur.
- Məsələn, tikinti şirkətləri əksər layihələrini maliyyələşdirmək üçün tikinti kreditlərindən istifadə edirlər. Bu, yüksək borc-sərmayə nisbətinə aid olsa da, firma iflas riskinə məruz qalmır. Hər bir tikinti layihəsinin sahibi əsasən borcu ödəmək üçün ödəyir.
- Maliyyə firmaları aşağı faizlə borc götürdükləri və yüksək faizlə kredit verdikləri üçün öz borcları çox yüksək ola bilər. Digər bir nümunə, istehsal və ya istehsal şirkətləri kimi kapital tələb edən sahələrdir. Bu şirkətlər tez -tez fabriklərdə emal üçün xammal almaq üçün borc alırlar.
- Sərmayə sıxlığı tələb etməyən sənayelərin öz borclarına nisbəti daha aşağı ola bilər. Nümunələr proqram təminatçıları və peşəkar xidmət firmalarıdır.
- Bir şirkətin borc-sərmayə nisbətinin ağlabatan məhdudiyyətlər daxilində olub olmadığını qiymətləndirmək üçün, onu eyni sənayedə olan digər şirkətlərlə və/və ya əvvəlki dövrdə borcun öz-özünə nisbəti ilə müqayisə etmək yaxşı olar.
Addım 2. Xəzinə səhmlərinin borcun kapitala nisbətinə təsirini nəzərdən keçirin
Xəzinə səhmlərinin geri alınması səhmdarın kapital hesabını azaldır. Bu, borcun kapitala nisbətində böyük bir artımla nəticələnə bilər.
- Xəzinə səhmlərinin alışı səhmdar kapitalını azaldır və nəticədə borcun kapitala nisbətini artırır. Bununla birlikdə, səhmdarlara ümumi təsir faydalı ola bilər. Bunun səbəbi, digər səhmdarların borc yükü artmadan, xalis gəlir və dividendlərdən daha böyük pay almasıdır.
- Maliyyə qabiliyyəti xəzinə səhmlərinin alınması ilə artır. Eyni zamanda, əməliyyat ödəmə qabiliyyəti (dəyişkən və sabit xərclərin nisbəti) dəyişməmişdir. Başqa sözlə, istehsal xərcləri, qiymətlər və mənfəət marjları təsirlənmir.
Addım 3. Borc xidməti əhatə nisbətini hesablamağı düşünün
Bir şirkətin borca nisbət nisbəti yüksək olduqda, bir çox maliyyə analitikləri borc xidməti əhatə nisbətlərinə müraciət edirlər. Bu, şirkətin borclarını ödəmək qabiliyyəti haqqında daha çox məlumat əlavə edir.
- Borc xidməti əhatə nisbəti şirkətin əməliyyat gəlirlərini borc ödəmə qabiliyyətinə bölür. Gəlir nə qədər çox olarsa, şirkətin kifayət qədər gəlir əldə etmək və borclarını ödəmək qabiliyyəti də o qədər yüksək olar.
- 1.5 və ya daha çox nisbət dəyəri, sənayenin minimum həddidir. Hər bir investor tərəfindən yüksək borc və kapital nisbəti ilə birlikdə aşağı borc xidməti əhatə nisbəti nəzərə alınmalıdır.
- Yüksək əməliyyat gəliri borc içində boğulan şirkətlərə borclarını ödəməyə imkan verir.
