Şirkət öz işini aparmaq üçün istiqrazlar buraxır. Hökumət pullu yollar kimi layihələri maliyyələşdirmək üçün istiqrazlar buraxır. İstiqraz emitentləri borcludur və istiqraz investorları kreditorlardır. İnvestorlar hər il faiz gəlirləri və ödəmə müddətində istiqrazların nominal dəyərindən gəlir əldə edirlər. Faiz gəlirlərinə əlavə olaraq, investorlar istiqraz satışından da qazanc əldə edə bilərlər. İstiqrazın satışı zərərlə nəticələnərsə, zərər investorun ümumi gəlirliliyini azaldar. Ümumi gəliriniz vergiyə görə tənzimlənir və investorun pul axınının cari dəyəri.
Addım
3 -cü hissə 1: Qazanılan Faiz İstiqrazlarının Hesablanması
Addım 1. İstiqrazların faiz dərəcəsini və nominal məbləğini təsdiq edin
İstiqrazların çoxu sabit faiz dərəcəsi alır (kupon dərəcəsi adlanır). Bu faiz dərəcəsi bazar faiz dərəcəsindən fərqli ola bilər. İstiqraz növündən asılı olmayaraq, istiqraz sertifikatının nominal faiz dərəcəsini bilməlisiniz.
- İstiqrazların çoxu indi jurnal girişi şəklində verilir. İstiqrazları satın aldığınız zaman, satın aldığınız istiqrazların sənədlərini alacaqsınız. Fiziki mülkiyyət sənədi almaq əvəzinə, istiqrazın mülkiyyətini təsdiq edən üçüncü tərəf sənədi alırsınız. Bu sənəddə alınan istiqrazların faiz dərəcəsi və nominal məbləği göstərilir.
- İstiqraz faiz gəliri istiqraz sertifikatının nominal dəyərinə əsaslanır. Nominal dəyər 1000 IDR ilə vurulacaq. Nominal faiz dərəcəsini istiqrazın nominal dəyərinə vurun.
- 6%faizlə 10.000.000 dollar dəyərində bir istiqraz aldığınızı düşünün. Faiz dərəcəsi sabit olduğu üçün istiqrazın hər il 600.000 Rp (Rp.10.000.000*0.06) ödəyəcəyi mənasına gəlir. İstiqrazın bazardakı qiyməti dalğalansa belə faiz ödənişləri sabitdir.
- İstiqrazlar üzrə mükafat və ya endirim istiqrazların satış qiymətinə aiddir. Mükafatlar və endirimlər, istiqrazın nominal faiz dərəcəsi ilə cari bazar faiz dərəcəsi arasındakı fərqə qarşı investorlar üçün kompensasiyadır. Cari bazar faiz dərəcəsi nominal faizdən yüksəkdirsə, istiqraz endirimlə satılır. Cari bazar faiz dərəcəsi nominal faizdən aşağı olarsa, istiqraz mükafatla satılır.
Addım 2. İstiqrazlardan ümumi faiz gəlirini əlavə edin
Faiz gəliri, istiqrazın ömrü ərzində istiqrazın ümumi gəlirinin bir hissəsidir. İstiqraz sahibliyi illərinin sayını yoxlayın və sonra hər il faiz gəlirini hesablayın.
- Faiz gəlirlərini hesablamaq üçün hesablama metodundan istifadə edin. Hesablama metodu, əldə edildikdə faiz gəlirlərini tanıyır. İlin bir neçə ayı ərzində istiqrazlar saxlayırsınızsa, faiz gəlirləri yalnız həmin mülkiyyət aylarında tanınır.
- Hesablama metodu alınan nağd ödənişlərlə əlaqəli deyil. Faiz gəliri faizlərin ödənildiyi tarixə deyil, istiqraz sahiblərinə əsaslanır.
- Əksər şirkətlər ildə iki dəfə faiz ödəyirlər. Məsələn, istiqrazlarınızın faiz ödəmə tarixləri hər il 1 fevral və 1 avqustdur. Dekabr ayı üçün faiz gəlirlərini hesablayırsınız. İstiqrazı dekabr ayının tamamında saxladığınız üçün həmin ay faiz ödənişləri almaq hüququnuz var. Faiz gələn ilin 1 fevralına qədər ödənilməsə də, dekabr ayında tam faiz gəliri alırsınız.
Addım 3. İstiqrazların satışından sonra qazanılan faiz gəlirini təyin edin
Səhmlər kimi, istiqrazlar digər investorlar tərəfindən alına və satıla bilər. Bir investor olaraq istiqrazları ödəmə müddətinə qədər saxlaya və ya ödəmə müddətindən əvvəl sata bilərsiniz. İstiqrazları həftə içi sata bilərsiniz.
- Bir istiqraz satarsanız, satış ümumi faiz gəlirinə təsir göstərir. Məsələn, istiqrazlar hər il 1 fevral və 1 avqust tarixlərində faiz ödəyir. İstiqrazları 15 dekabrda satırsınız.
- Ümumi gəliri hesablamaq üçün istiqrazın ömrü ərzində ümumi faiz gəlirini bilməlisiniz.
- Tutaq ki, istiqrazın nominal dəyəri 6%sabit nominal faiz dərəcəsi ilə 10.000.000 dollardır. İstiqrazlar hər il 600.000 Rp ödəyir. İstiqrazlar 5 tam il üçün saxlanılırsa, ümumi faiz gəliri 600.000*5 il = 3.000.000 PB təşkil edir.
- İl üçün faiz bölgüsünü də hesablamalısınız. Bu halda, 1 Yanvar - 15 Dekabr tarixlərində bir istiqrazınız var. Səhm müddəti ilin 12 ayının 11 -dir. İl ərzində faiz gəlirləri [(Rp600,000*(11, 5/12) = Rp575,000].
- Faiz yalnız aylar sonra ödənilsə belə, mülkiyyət müddəti ərzində faiz gəlirləri əldə etmək hüququnuz var.
- 5 il 11 ay üçün ümumi faiz gəliri (Rp 3.000.000 + Rp 575.000 = Rp 3.575.000).
- Ümumi gəlir formulu, istiqrazın tutulduğu günlərin dəqiq sayını əhatə edə bilər. İstiqrazların saxlandığı günlərin sayı ildə 360 günə əsaslanır. Günlərin sayı istiqraz emitentindən (dövlət müəssisəsi və ya şirkəti) asılıdır.
3 -dən 2 -ci hissə: Kapital mənfəətinin və ya zərərinin hesablanması
Addım 1. İstiqrazlarınızın ilkin alış qiymətini qeyd edin
Kapital qazancı və ya zərər istiqrazın ümumi gəlirliliyinin bir hissəsidir. İstiqrazı alış qiymətindən yuxarı satarsanız, qazanc əldə edərsiniz. İstiqraz alış qiymətindən aşağı satılırsa, zərər çəkirsiniz. Bir kapital qazancını və ya zərərini hesablamaq üçün istiqrazın alış qiymətini bilməlisiniz.
- İstiqrazlar buraxıldıqda, istiqrazlar əvvəlcə emitent şirkətdən (və ya dövlət qurumundan) xalqa satılır. İnvestorlar istiqrazlar alırlar və emitentlər istiqrazların satışından nağd pul alırlar.
- Bir istiqraz buraxıldıqda alsanız, adətən istiqrazın nominal qiymətini ödəyirsiniz. İstiqrazların nominal dəyəri 1.000.000 IDR və ya onların qatlarıdır. Məsələn, nominal dəyəri 10.000.000 dollar olan bir istiqraz alsanız, ödənilən nağd pul 10.000.000 dollardır.
- İstiqrazlar xalqa verildikdə investorlar arasında alınıb satıla bilər. Məsələn, Bambang Telkom istiqrazlarını ilk dəfə buraxanda almışdı. Bambang 10.000.000 Rp məbləğində nağd pul ödəmişdir. Bambang, istiqrazlar bitənə qədər istiqrazları istənilən vaxt satmağı seçə bilər. Sahib olduğu istiqrazların satış qiyməti 10.000.000 Rp -dən çox və ya az ola bilər.
- Qeyd edək ki, kapital gəlirləri gəlir hesab olunur və vergiyə cəlb olunur. Beləliklə, qazanılan faizdən vergi ödəməlisiniz.
Addım 2. İstiqrazları endirimlə satın
Endirim, istiqrazın satış qiymətinin nominal dəyərindən aşağı olması deməkdir. Məsələn, 10.000.000 dollarlıq bir istiqrazın bazar qiyməti 9800 dollar ola bilər. Bazar, investorların istiqrazlar üçün 10.000.000 Rp ödəmək istəmədiyini göstərir.
- İstiqrazların nominal faiz dərəcəsi yeni istiqrazın nominal faiz dərəcəsindən aşağı olduqda istiqrazlar endirimlə qiymətləndirilir. Müqayisə üçün, eyni emitent tərəfindən eyni dövriyyəyə buraxılmış istiqrazların alınmasını nəzərdən keçirin.
- Məsələn, Telkom -un 10.000.000 Rp dəyərində və 6%faiz dərəcəsi olan istiqrazları var. İstiqrazlar 10 il ərzində ödəyir. Faizlər artdı. Sərmayəçilər 7% faiz və 10 illik ödəmə ilə Telkom istiqrazlarını ala bilərlər. 6% -lik faizli istiqrazların dəyəri indi daha aşağıdır, çünki alınan faiz gəliri 7% -li istiqrazlardan daha azdır. İstiqrazların bazar qiyməti 10.000.000 IDR -dən aşağı düşəcək.
- Bir investor 10.000.000 Rp -yə bir istiqraz alsa və 9.800.000 Rp -ə satarsa, o zaman investor 200.000 Rp kapital itkisinə məruz qalır. Kapital itkiləri istiqrazların ümumi gəlirliliyini azaldır.
Addım 3. İstiqrazları mükafatla satın
Premium, istiqrazın nominal dəyərindən yuxarı qiyməti deməkdir. Məsələn, 10.000.000 dollarlıq istiqrazın bazar qiyməti 10.100.000 dollardır. Bazar, investorların nominal dəyərindən daha çox istiqraz ödəməyə hazır olduqlarını göstərir.
- İstiqrazlar üzrə nominal faiz dərəcəsi yeni buraxılan istiqrazların faiz dərəcəsindən yüksək olduqda istiqrazlar mükafat olaraq qiymətləndirilir. İstiqrazlarınızı eyni emitentin eyni ödəmə müddətində yeni buraxılmış istiqrazları ilə müqayisə edin.
- Məsələn, Telkom -un 10.000.000 Rp dəyərində və 6%faiz dərəcəsi olan istiqrazları var. İstiqrazlar 10 il ərzində ödəyir. Faizlər aşağı düşüb. İnvestorlar artıq 5% faiz və 10 illik ödəmə ilə Telkom istiqrazlarını ala bilərlər. 6% faizli istiqrazların dəyəri daha yüksəkdir, çünki alınan faiz gəliri 5% faizli istiqrazlardan çoxdur. İstiqrazların bazar qiyməti 10.000.000 IDR -dən yuxarı qalxacaq.
- Bir investor 10.000.000 IDR dəyərində bir istiqraz alsa və 10.100.000 IDR -ə satarsa, investor 100.000 IDR kapital qazancı əldə edir. Bu gəlir istiqrazın ümumi gəlirliliyini artırır.
- İstiqrazların ödəmə tarixindən əvvəl satılaraq satın alındıqları təqdirdə kapital mənfəət və zərərləri meydana gələ bilər. İnvestorlar istiqrazları mükafat və ya endirimlə ala və ödəmə müddətinə qədər saxlaya bilərlər. Hər bir halda bir qazanc və ya itki ilə qarşılaşa bilərsiniz.
3 -dən 3 -cü hissə: İstiqrazın ümumi gəlirliliyinin müəyyən edilməsi
Addım 1. İstiqrazlardan ümumi gəliri əlavə edin
İstiqrazın faiz gəlirini yaranan mənfəət və ya zərərə əlavə edərək ümumi gəliri hesablaya bilərsiniz. Mənfəət və ya zərər istiqrazın satışına və ya istiqrazın ödəmə müddətinə saxlanılmasına əsaslanaraq yaranır.
- Məsələn, nominal dəyəri 10.000.000 IDR olan istiqrazlar alırsınız. İstiqrazı ödəmə müddətinə qədər saxlayırsınız və əsas məbləği 10.000.000 Rp alırsınız. İstiqrazlar üzrə mənfəət və zərər yoxdur. İstiqrazlar 6% faiz ödəyir və 5 il 11 ay müddətində saxlanılır.
- Keçən il 12 ayın 11 -i 0.958 olaraq dəyişdirilə bilər. Ödənişə qədər alınan ümumi faiz gəliri [(Rp10.000.000) X (6%) X (5.958 il) = Rp3.575.000] dir. İstiqrazların ümumi gəliri, əldə edilən faiz gəliridir (Rp3.575.000).
- Tutaq ki, eyni istiqrazları alırsınız və eyni müddətdə saxlayırsınız. Lakin, nominal dəyəri 10.000.000 olan istiqrazlar Rp.9.800.000 qiymətinə satılır. 200.000 IDR zərər çəkirsiniz. İstiqrazların ümumi gəliri (faiz Rp3.575.000) - (kapital itkisi Rp200.000) = Rp3.375.000.
- Tutaq ki, eyni istiqrazları alırsınız və eyni müddətdə saxlayırsınız. Lakin, nominal dəyəri 10.000.000 olan istiqrazlar Rp.10.100.000 qiymətinə satılır. 100.000 IDR qazanc əldə edirsiniz. İstiqrazların ümumi gəliri (faiz Rp3.575.000) - (kapital mənfəəti Rp100.000) = Rp3.675.000.
Addım 2. Vergi effekti üçün istiqrazın ümumi gəlirini tənzimləyin
Faiz gəlirləri və kapital mənfəət və zərərləri vergiyə cəlb ediləcək. Vergi tutulandan sonra gəlirin miqdarını nəzərə almalısınız.
- Faiz gəliri və kapital mənfəətinin cəmi 3.675.000 dollar olduğunu düşünün. Faiz gəlirləri və kapital artımları üçün son 15% Gəlir Vergisi (PPh) ödəyirsiniz.
- Vergi sonrası ümumi gəlir 3.675.000 X 85% IDR = 3.123.750 IDR -dir.
- Faiz gəlirləri son vergiyə tabedir. Yəni faiz gəlir vergisi xərcləri xərc kimi tanınmamalı və mənfəəti azaltmamalıdır.
- İstiqrazlar üzrə faiz gəlirləri və kapital artımlarına tətbiq olunan vergi dərəcəsi eynidir, yəni 15% son gəlir vergisi
- Unutmayın ki, müəyyən ölkələrdə vergiləri azaltmaq üçün kapital itkilərini qeyd edə bilərsiniz. Sərmayə gəlirlərini azaltmaq üçün investisiya itkilərindən istifadə edə bilərsiniz. Bu şəkildə ödəməli olduğunuz vergi məbləği azalacaq. Məsələn, ABŞ -da zərərləriniz qazancınızı üstələyirsə, gəlirinizi bir vergi ilində 3000 dollara qədər azalda bilərsiniz. Eyni zamanda, zərəriniz 3000 dollardan çox olarsa, gələn il 3000 dollar tələb edə bilərsiniz və bu, tamamilə çıxılana qədər davam edə bilər.
Addım 3. Bazar faiz dərəcələrinin istiqraz qiymətlərinə təsirini hesablayın
İstiqrazların satış qiyməti o vaxtkı bazar faiz dərəcələrindən asılı olaraq dəyişir. Cari bazar faiz dərəcəsi nominal faizdən yüksəkdirsə, istiqrazlar endirimlə satılır. Əksinə, cari bazar faiz dərəcəsi nominal faizdən aşağı olarsa, istiqraz mükafatla satılır.
- Məsələn, tutaq ki, bir şirkət istiqrazları 500 min dollar, 5 il, 10 faiz satır, amma indiki bazar faiz dərəcəsi 12%-dir. Məntiqlə, cari bazar faiz dərəcələri daha yüksək olsaydı (12%) 10% qaytaran istiqrazlara investisiya qoymaq istəməzdiniz. Buna görə də, şirkət faiz dərəcələrindəki fərqi ödəmək üçün istiqrazın qiymətini endirir. Bu nümunədə, şirkət 463,202,000 Rp qiymətinə istiqraz satacaq.
- Digər tərəfdən tutaq ki, bazar faiz dərəcəsi 8%-dir. Beləliklə, 10% nominal faiz dərəcəsi bazardan daha yaxşı gəlir gətirir. Şirkət bunu bildiyinə görə istiqrazların satış qiymətini artırır və mükafatlandırır. Şirkət, 540.573.000 Rp qiyməti ilə 500.000.000 Rp dəyərində istiqraz buraxacaq.
- Hər iki halda da istiqrazın nominal dəyərinə və faiz dərəcəsinə əsasən faiz ödənişləri alırsınız. İstiqrazın illik faiz gəliri 50.000.000 $ (Rp500.000.000 * 0.10) təşkil edir.
- İstiqraz ödəmə müddətində istiqrazın nominal dəyərinə bərabər gəlir əldə edirsiniz. İstiqrazlar mükafat və ya endirimlə alınsa belə, ödəmə müddətində gəlir nominal olaraq qalır. Məsələn, əvvəlki nümunədə vaxtında alınan gəlir 500.000.000 dollar idi.
Addım 4. Faiz və faiz arasındakı fərqi anlayın
Gəlir və ya gəlir istiqrazın əsas borcunun ümumi gəliridir. Verimlilik bazar faiz dərəcələrindən təsirlənir, çünki bazar faiz dərəcələri istiqrazların satış qiymətinə təsir edir, lakin gəlirlilik nominal faiz dərəcələrindən və bazar faiz dərəcələrindən fərqlidir.
- İstiqrazın nominal dəyəri/qiymət düsturu ilə hesablayın.
- Yuxarıdakı nümunəyə əsasən, şirkət 500.000.000 IDR istiqraz, 5 illik, 10%və bazar faiz dərəcəsi 12%təşkil edir. Şirkət istiqrazları 463,202,000 Rp endirimli qiymətə satır.
- İllik istiqraz ödəməsi 50.000.000 IDR -dir.
- İllik gəlir 50.000.000 IDR / 463.202.000 IDR = 10.79%-dir.
- Bazar faiz dərəcəsi 8%olduqda, istiqraz bir mükafata satılır və qiyməti 540.573.000 dollardır.
- İllik gəlir 50.000.000 IDR / 540.573.000 IDR = 9.25%-dir.
