Maliyyədə, dividend ödəmə nisbəti, müəyyən bir müddətə (ümumiyyətlə bir il) şirkətə yenidən yatırılmaq əvəzinə, investorlara dividend şəklində ödənilən bir şirkətin gəlir hissəsini ölçmək üçün bir yoldur. Ümumiyyətlə, daha yüksək dividend ödəmə nisbətinə sahib olan şirkətlər, daha çox köhnə, köklü şirkətlər, daha aşağı dividend ödəmə nisbətləri olan şirkətlər isə böyümə potensialına malik yeni şirkətlərdir. Müəyyən bir müddət üçün bir şirkətin dividend ödəmə nisbətini tapmaq üçün düsturdan istifadə edin Dividendlər xalis gəlirə bölünür və ya Hər səhm üzrə illik dividend, səhm üzrə qazanc (EPS) bölünür. İki düstur bir -birinə bərabərdir.
Addım
Metod 1 /3: Net Gəlir və Dividendlərdən istifadə
Addım 1. Şirkətin xalis gəlirini təyin edin
Bir şirkətin dividend ödəmə nisbətini öyrənmək üçün əvvəlcə təhlil etdiyiniz dövr üçün xalis gəlirini öyrənin (bir il dividend ödəmə nisbətlərinin hesablanması üçün ümumi bir dövrdür). Bu məlumatı şirkətin gəlir hesabatında tapa bilərsiniz. Açıq demək üçün vergilər, biznes əməliyyat xərcləri, amortizasiya, amortizasiya və faizlər də daxil olmaqla bütün xərcləri çıxardıqdan sonra şirkətin gəlirini görürsünüz.
-
Məsələn, bir başlanğıc şirkəti olan Jim's Light Bulb'un ilk fəaliyyət ilində 200.000 dollar gəlir əldə etdiyini fərz edək, lakin şirkət yuxarıda sadalanan xərclərə görə 50.000 $ ödəyir. Bu halda, Jim'in Ampul Ambleminin xalis gəliri 200.000 - 50.000 = təşkil edir $150.000.
Dividend ödəmə nisbətini hesablayın Adım 2 Addım 2. Ödəniləcək dividendlərin miqdarını müəyyənləşdirin
Təhlil etdiyiniz müddətdə şirkətin dividend şəklində nə qədər pul ödədiyini öyrənin. Dividendlər, şirkətə qənaət etmək və ya yenidən investisiya etmək əvəzinə, şirkət investorlarına verilən ödənişlərdir. Dividendlər adətən mənfəət və zərər hesabatında göstərilmir, lakin balans və pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabata daxil edilir.
Tutaq ki, Jim's Light Bulb, nisbətən gənc bir şirkət olaraq, istehsal gücünü genişləndirərək və rübdə yalnız 3750 dollar dividend ödəyərək xalis gəlirin böyük hissəsini yenidən yatırmaq qərarına gəlir. Bu vəziyyətdə 4 x 3750 = istifadə edəcəyik $15.000 işin ilk ilində ödənilən dividendlərin miqdarı kimi.
Dividend ödəmə nisbətini hesablayın Adım 3 Addım 3. Dividendləri xalis gəlirə bölün
Bir şirkətin müəyyən bir müddət ərzində nə qədər xalis gəlir əldə etdiyini və dividend ödədiyini bildikdən sonra şirkətin dividend ödəmə nisbətini tapmaq asanlaşır. Dividend ödənişlərini xalis gəlirə bölün. Aldığınız dəyər dividend ödəmə nisbətidir.
-
Jim's Light Bulb üçün, 15,000 -ni 150,000 -ə bölməklə dividend ödəmə nisbətini tapa bilərik ki, bu da bizə 0, 10 (və ya 10%).
Bu o deməkdir ki, Jim's Light Bulb qazancının 10% -ni investorlarına ödəyir və qalan hissəsini (90%) yenidən şirkətə yatırır.
Metod 2 /3: İllik Dividendlərdən və Səhm Başına Mənfəətdən istifadə
Dividend ödəmə nisbətini hesablayın 4 -cü addım Addım 1. Səhm başına dividend təyin edin
Yuxarıda göstərilən üsul bir şirkətin dividend ödəmə nisbətini öyrənməyin yeganə yolu deyil. Bu nisbət digər iki maliyyə məlumatı ilə də müəyyən edilə bilər. Bu alternativ üsul üçün şirkətin səhm başına dividend (və ya DPS) dəyərini öyrənərək başlayın. Hər bir investorun sahib olduğu səhmlərin hər bir hissəsinə görə aldığı pul miqdarını ifadə edir. Bu məlumatlar ümumiyyətlə səhmlərin rüblük aşağı və yüksək (təklif olunan) dəyər hesabatına daxil edilir, buna görə də tam bir illik dövrü təhlil etmək istəyirsinizsə birdən çox dəyər əlavə etməli ola bilərsiniz.
Başqa bir nümunəyə baxaq. Uzun müddətdir fəaliyyət göstərən Rita's Rug, bugünkü bazarda böyüməyə çox imkan vermir, ona görə də qazandığını işini genişləndirmək əvəzinə investorlarına yaxşı maaş verir. Tutaq ki, birinci rübdə Rita's Rug dividend payına görə 1 dollar ödəyir. K2 -də bu şirkət 0,75 dollar ödəyir. K3 -də şirkət 1.50 dollar, K4 -də isə 1.75 dollar ödəyir. Bütün il üçün dividend ödəmə nisbətini bilmək istəyirsinizsə, onda 1 + 0.75 + 1.50 + 1.75 = əlavə edirik. Səhm başına 4.00 dollar DPS dəyərimiz olaraq.
Dividend ödəmə nisbətini hesablayın Adım 5 Addım 2. Səhm başına qazanc təyin edin
Daha sonra, şirkətin göstərdiyiniz müddət üçün səhm başına qazancını (EPS) tapın. EPS, xalis gəlirin miqdarını investorların sahib olduqları səhmlərin sayına bölməklə və ya başqa sözlə, şirkətin qazancının 100% -ni dividend şəklində ödədiyi təqdirdə hər bir investorun alacağı pul miqdarını göstərir. Bu məlumatlar ümumiyyətlə şirkətin gəlir hesabatına daxil edilir.
Güman edək ki, Rita'nın Xalçası investorlara məxsus 100.000 səhmə sahibdir və bu səhmlər işin son ilində 800.000 dollar qazanıb. Bu vəziyyətdə EPS 800.000/100.000 = təşkil edir Səhm başına 8 dollar.
Dividend ödəmə nisbətini hesablayın Adım 6 Addım 3. Səhm üzrə illik dividendləri səhm üzrə qazancla bölün
Eynilə yuxarıdakı üsul kimi, alacağınız iki dəyəri müqayisə etmək qalır. Səhm başına qazanc payına bölünərək şirkətinizin dividend ödəmə nisbətini tapın.
Rita's Rug üçün dividend ödəmə nisbətini 4 -ə 8 -ə bölməklə əldə etmək olar. 0.50 (və ya 50%). Başqa sözlə, şirkət keçən il qazancının yarısını dividend şəklində investorlarına ödəmişdir.
Metod 3 /3: Dividend ödəmə nisbətindən istifadə
Dividend ödəmə nisbətini hesablayın 7 -ci addım Addım 1. Bir xüsusi dividend, bir ödəniş hesablayın
Əslində, dividend ödəmə nisbəti yalnız investorlara ödənilən müntəzəm dividendləri nəzərə alır. Bununla birlikdə, şirkətlər bəzən investorlarının hamısına (və ya yalnız "bir hissəsinə") birdəfəlik dividend ödəmələri təklif edirlər. Ödəniş nisbətinin ən dəqiq dəyəri üçün bu "xüsusi" dividendlər dividend ödəmə nisbətinin hesablanmasına daxil edilməməlidir. Buna görə, müəyyən bir dividend daxil olan dividend ödəmə nisbətinin hesablanması üçün düzəliş edilmiş bir düsturdur (Ümumi dividendlər - Xüsusi dividendlər)/Xalis gəlir.
Məsələn, bir şirkət bir il ərzində rüblük 1.000.000 ABŞ dolları məbləğində müntəzəm dividend ödəyirsə, həm də gözlənilmədən böyük qazanc əldə etdikdən sonra investorlarına 400.000 ABŞ dolları məbləğində xüsusi bir dividend ödəyirsə, hesablamalarımızdakı bu xüsusi dividenti gözardı edə bilərik. Xalis gəliri 3.000.000 ABŞ dolları olduğu halda, bu şirkətin dividend ödəmə nisbəti (1.400.000 - 400.000)/3.000.000 = 0.334 (və ya 33.4%).
Dividend ödəmə nisbətini hesablayın 8 -ci addım Addım 2. İnvestisiyaları müqayisə etmək üçün dividend ödəmə nisbətindən istifadə edin
Pulu olan və sərmayə qoymaq istəyən insanların etməsi, hər fürsətin təqdim etdiyi tarixi dividend ödəmə nisbətlərini nəzərdən keçirərək fərqli investisiya imkanlarını müqayisə etməkdir. İnvestorlar ümumiyyətlə nisbətin ölçüsünü (başqa sözlə, şirkətin qazancını investorlara böyük və ya kiçik məbləğdə ödəyib -ödəməyəcəyini) və şirkətin sabitliyini (başqa sözlə nisbətin bir ildən nə qədər fərqli olduğunu düşünürlər) növbəti). Fərqli dividend ödəmə nisbətləri fərqli məqsədləri olan investorlara müraciət edir. Ümumiyyətlə, çox aşağı və ya çox yüksək olan ödəniş nisbətləri (habelə geniş şəkildə dəyişən və ya zamanla dəyərində azalma olanlar) riskli bir sərmayə olduğunu göstərir.
Dividend ödəmə nisbətini hesablayın Adım 9 Addım 3. Sabit gəlir üçün yüksək bir nisbət və böyümə potensialı üçün aşağı bir nisbət seçin
Yuxarıda qeyd edildiyi kimi, həm yüksək, həm də aşağı ödəniş nisbətlərinin investorlar üçün cəlbedici olmasının səbəbləri var. Davamlı gəlir əldə etmək imkanı olan təhlükəsiz bir investisiya axtaran birisi üçün yüksək bir ödəniş nisbəti, bir şirkətin artıq özünə çox sərmayə qoymağa ehtiyac duymayacağı bir nöqtəyə çatdığını göstərə bilər və bu da onu təhlükəsiz bir investisiya halına gətirir. Digər tərəfdən, uzunmüddətli perspektivdə böyük gəlir əldə etmək ümidi ilə gəlirli bir fürsət axtaran biri üçün aşağı ödəniş nisbəti bir şirkətin gələcəyinə böyük sərmayə qoyduğunu göstərə bilər. Şirkət uğurlu olarsa, bu cür investisiya çox gəlirli ola bilər. Lakin bu da riskli ola bilər, çünki şirkətin uzunmüddətli potensialı naməlum olaraq qalır.
Dividend ödəmə nisbətini hesablayın Adım 10 Addım 4. Çox yüksək dividend ödəmə nisbətlərindən ehtiyatlı olun
Qazancının 100% -ni və ya daha çoxunu dividend olaraq ödəyən bir şirkət yaxşı bir investisiya kimi görünə bilər, amma əslində bu şirkətin maliyyə sağlamlığının qeyri -sabit olduğuna işarə ola bilər. 100% və ya daha çox ödəmə nisbəti, bir şirkətin investorlarına qazandığından daha çox pul ödədiyi deməkdir. Başqa sözlə, şirkət investorlarına pul ödəməklə zərər çəkir. Bu cür təcrübə tez -tez dayanıqlı olmadığından, ödəniş nisbətlərində əhəmiyyətli bir azalmanın qaçılmaz olduğunu göstərə bilər.
Bu tendensiyanın istisnaları var. Gələcəkdə yüksək artım potensialına malik olan qurulan şirkətlər, bəzən 100%-dən çox ödəmə nisbətləri təklif edə bilirlər. Məsələn, 2011 -ci ildə AT&T səhm başına 1,75 dollar dividend ödəmiş və hər səhmə görə yalnız 0,77 dollar qazanmışdır. Bu, ödəmə nisbətinin 200%-dən çox olması deməkdir. Bununla birlikdə, həm 2012, həm də 2013-cü illərdə şirkətin səhm başına təxmin edilən qazancı (EPS) hər səhm üçün 2 dollardan çox olduğu üçün dividend ödəmələrini davam etdirə bilməməsi şirkətin uzunmüddətli maliyyə perspektivlərinə təsir göstərmir
Xəbərdarlıq
- Ödəniş nisbətini aşağıdakı kimi hesablanan dividend gəliri ilə qarışdırmayın:
- Dividend verimi = DPS (səhm başına dividend) / Səhmlərin bazar qiyməti
- Dividend gəlirləri, payın bazar qiymətinə bölünərək Ödəniş nisbətini EPS (səhm başına qazanc) ilə çarpmaqla da hesablana bilər.
-
